- Объем производства и поставок Boeing 737 MAX продолжает расти; план ресертификации Boeing 787 отправлен на согласование в Федеральное управление гражданской авиации США (FAA)
- Запущена новая программа 777-8 Freighter; первая поставка Boeing 777-9 перенесена на 2025 год
- Зафиксированы дополнительные расходы, связанные с негативным влиянием конфликта России и Украины
- Зафиксированы дополнительные расходы на оборонные программы с фиксированной ценой
- Операционные денежные потоки составили -3,2 млрд $; по-прежнему ожидается положительный поток денежных средств по итогам 2022 года
- Выручка составила $14,0 млрд, потери на акцию по ОПБУ -2,06$, а базовый показатель (не по ОПБУ) потерь на акцию составил -2,75$
- Общая стоимость портфеля заказов составляет $371 млрд, включая заказы на 4 200 гражданских воздушных судов.
| Таблица 1. Суммарные финансовые показатели | Первый квартал | ||
| (в млн долл. США, кроме прибыли на акцию) | 2022 | 2021 | Изменения |
| Выручка | $13 991 | $15 217 | -8% |
| По ОПБУ | |||
| (Потери) /прибыль от операционной деятельности | ($1 169)1 | ($83) | |
| Маржа операционной прибыли | (8,4)% | (0,5)% | |
| Чистая прибыль / (потери) | ($1 242) | ($561) | |
| (Потери) /прибыль на акцию | ($2,06) | ($0,92) | |
| Операционные денежные потоки | ($3 216) | ($3 387) | |
| Не по ОПБУ | |||
| Базовая операционная прибыль /(потери) | ($1 452) | ($353) | |
| Базовая маржа операционной прибыли | (10,4)% | (2,3)% | |
| Базовая прибыль /(потери) на акцию | ($2,75) | ($1,53) | |
1 Здесь и далее по тексту в скобках указаны отрицательные значения
Компания Boeing объявила, что в первом квартале 2022 года выручка составила $14,0 млрд. Зафиксировано снижение объема поставок оборонной продукции и дополнительные расходы на оборонные программы с фиксированной ценой, что частично компенсировано доходами от продаж услуг в секторе гражданской авиации. Потери на акцию также отражают списания в размере $212 миллионов до налогообложения в результате последствий конфликта в Украине. Операционные денежные потоки были отрицательными (-3,2 млрд. $).
Президент и главный исполнительный директор компании Boeing Дэвид Кэлхун отметил: «На фоне того, что первый квартал 2022 года принес новые вызовы для всего мира, нашей отрасли и бизнеса, я горжусь работой нашей команды и тем, как каждый сотрудник помогает компании выполнять обязательства перед заказчиками и другими заинтересованными сторонами. Мы увеличили темпы выпуска и поставок Boeing 737 MAX и добились существенного прогресса по программе Boeing 787, представив наш план ресертификации в Федеральное управление гражданской авиации США (FAA). Несмотря на то, что мы наблюдаем некоторые трудности по ряду наших программ в секторе гражданской авиации и в оборонном секторе, мы по-прежнему ожидаем положительного денежного потока по итогам 202 года. Мы сосредоточены на эффективности нашей операционной деятельности, занимаемся сертификацией нашей продукции и готовим новые программы к началу серийного производства. Безопасность и качество – по-прежнему наши приоритеты. Мы предпринимаем шаги для обеспечения стабильности организации, выполнения наших обязательств перед заказчиками и подготовки к будущему росту».
| Таблица 2. Денежные потоки | Первый квартал | |
| (в млн долл. США) | 2022 | 2021 |
| Операционные денежные потоки | ($3 216) | ($3 387) |
| без учета приобретений недвижимости, производственных помещений и оборудования | ($349) | ($291) |
| Свободные денежные потоки | ($3 565) | ($3 678) |
Операционные денежные потоки в первом квартале 2022 года были в отрицательном диапазоне и составили -3,2 млрд $ из-за сроков денежных поступлений.
| Таблица 3. Денежные средства, ликвидные ценные бумаги и остаток задолженности | ||
| (в млрд долл. США) | 1-ый квартал 2022 |
4-ый квартал 2021 |
| Денежные средства | $7,4 | $8,0 |
| Ликвидные ценные бумаги1 | $4,9 | $8,2 |
| Итого | $12,3 | $16,2 |
| Остаток задолженности: | ||
| Компания Boeing, за вычетом межфирменных кредитов в пользу Boeing Capital | $56,2 | $56,6 |
| Boeing Capital Corporation, с учетом межфирменных кредитов | $1,5 | $1,5 |
| Общая консолидированная задолженность | $57,7 | $58,1 |
| 1 Ликвидные ценные бумаги преимущественно представляют собой срочные вклады со сроком не более одного года, отнесенные к категории «краткосрочные инвестиции». | ||
Общая сумма денежных средств и инвестиций в ликвидные ценные бумаги сократилась до $12,3 млрд по сравнению с показателем $16,2 млрд в начале квартала, в первую очередь из-за оттока денежных средств и выплат по долговым обязательствам. У компании есть доступ к кредитным средствам в размере $14,7 млрд, которые по-прежнему не израсходованы.
На конец квартала портфель заказов компании оценивается в $371 млрд.
Подразделение Boeing Commercial Airplanes
| Таблица 4. Boeing Commercial Airplanes | Первый квартал | ||
| (в млн долл. США) | 2022 | 2021 | Изменения |
| Поставки гражданских самолетов | 95 | 77 | 23% |
| Выручка | $4 161 | $4 269 | -3% |
| Прибыль / (потери) от операционной деятельности | ($859) | ($856) | |
| Маржа операционной прибыли | (20,6)% | (20,1)% | |
Выручка подразделения гражданских самолетов Boeing Commercial Airplanes за первый квартал 2022 года несколько снизилась и составила $4,2 млрд в первую очередь из-за недостаточного количества поставок широкофюзеляжных самолетов, что частично компенсировано более высокими объемами поставок Boeing 737 MAX. Маржа операционной прибыли (-20,6%) также отражает нетипичные расходы и издержки отчетного периода, включая списания, связанные с конфликтом России и Украины, а также более высокие расходы на НИОКР.
Boeing 737 MAX вернулся в эксплуатацию в 189 странах мира. С конца 2020 года мировой флот Boeing 737 MAX провел в небе более одного миллиона летных часов. Темпы выпуска Boeing 737 MAX продолжают увеличиваться и возрастут до 31 самолета в месяц во втором квартале 2022 года.
Компания Boeing представила план ресертификации Boeing 787 в Федеральное управление гражданской авиации США (FAA). Были завершены доработки на части самолетов 787, компания продолжает тесно взаимодействовать с американским авиационным регулятором по поводу сроков возобновления поставок. Темпы производства Boeing 787 сейчас низкие, они останутся на таком уровне до возобновления поставок. В перспективе компания планирует увеличить объем производства Boeing 787 до пяти самолетов в месяц. Компания по-прежнему прогнозирует нетипичные расходы по программе 787 в размере $2 млрд. Большую часть из них компания понесет до конца 2023 года, в том числе $312 миллионов, зафиксированные в первом квартале 2022 года.
В первом квартале компания запустила новую программу – Boeing 777-8 Freighter, получив первый заказ на новый тип грузового самолета от авиакомпании Qatar Airways (Катар). Поставка первого самолета Boeing 777-9 ожидается в 2025 году, что отражает новую оценку сроков сертификации. Чтобы минимизировать запасы и количество самолетов, которые потребуют доработок, корректируются темпы выпуска Boeing 777-9, включая приостановку производства новой модели до конца 2023 года. Это повлечет за собой нетипичные расходы в размере $1,5 млрд в период со второго квартала 2022 года и до возобновления производства Boeing 777-9. Кроме того, программа 777 эффективно использует эти изменения и увеличит в конце 2023 года темпы выпуска Boeing 777 Freighter текущего поколения.
Объем поставок гражданских самолетов Boeing в первом квартале 2022 года составил 95 единиц. Портфель заказов включает 4 200 самолетов, стоимость которых оценивается в $291 млрд.
Подразделение Boeing Defense, Space & Security
| Таблица 5. Boeing Defense, Space & Security | Первый квартал | ||
| (в млн долл. США) | 2022 | 2021 | Изменения |
| Выручка | $5 483 | $7 185 | -24% |
| Прибыль от операционной деятельности | ($929) | $405 | |
| Маржа операционной прибыли | (16,9)% | 5,6% | |
Выручка оборонно-космического подразделения Boeing Defense, Space & Security в первом квартале 2022 года снизилась до $5,5 млрд, а операционная маржа снизилась до -16,9%. Ухудшение финансовых показателей связано прежде всего с более низким объемом поставок и дополнительными расходами по оборонным программам с фиксированной ценой, включая VC-25B и T-7A Red Hawk. Программа VC-25B зафиксировала дополнительные расходы в размере $660 миллионов, прежде всего из-за издержек поставщиков, изменения технических требований и отставания от графика. Программа T-7A Red Hawk зафиксировала дополнительные расходы в размере $367 миллионов, на программу негативно повлияли ограничения цепочек поставок, пандемия COVID-19 и инфляция.
В первом квартале оборонное подразделение получило заказ на 6 вертолетов MH-47G Block II Chinook для войск специального назначения армии США. Подразделение завершило отработку схем профилей полета на SB>1 DEFIANT и выполнило 400-ый испытательный полет T-7A Red Hawk. Кроме того, в первом квартале компания запустила производство первого P-8A для Королевских ВВС Новой Зеландии.
Объем поставок оборонного подразделения Boeing в первом квартале составил 41 воздушное судно. Портфель заказов подразделения оценивается в $60 млрд.
Подразделение Boeing Global Services
| Таблица 6. Boeing Global Services | Первый квартал | ||
| (в млн долл. США) | 2022 | 2021 | Изменения |
| Выручка | $4 314 | $3 749 | 15% |
| Прибыль от операционной деятельности | $632 | $441 | 43% |
| Маржа операционной прибыли | 14,6% | 11,8% | 24% |
Выручка сервисного подразделения Boeing Global Services за первый квартал 2022 года возросла до $4,3 млрд, а маржа операционной прибыли увеличилась до 14,6%, в первую очередь благодаря росту спроса на сервисы в секторе гражданской авиации.
В первом квартале 2022 года подразделение Boeing Global Services заключило контракт на предоставление цифровых решений для экономии топлива на самолетах Boeing 787 авиакомпании Etihad Airways (ОАЭ). Сервисное подразделение также заключило контракт на стабилизаторы для KC-135 ВВС США. В первом квартале компания также получила новый заказ на конвертацию пассажирских самолетов Boeing 767 в грузовые от Air Transport Services Group. Кроме этого, было объявлено о создании дополнительных мощностей для конвертации пассажирских самолетов Boeing 767 в грузовые.
Boeing Capital Corporation
| Таблица 7. Дополнительная финансовая информация | Первый квартал | |
| (в млн долларов США) | 2022 | 2021 |
| Выручка | ||
| Boeing Capital Corporation | $46 | $60 |
| Нераспределенные статьи, исключения и прочее | ($13) | ($46) |
| Прибыль от операционной деятельности | ||
| Boeing Capital Corporation | ($36) | $21 |
| Корректировка расходов сервисов FAS/CAS | $283 | $270 |
| Прочие нераспределенные статьи и исключения | ($260) | ($364) |
| Прочие доходы, после вычетов | $181 | $190 |
| Издержки по процентам и долговым обязательствам | ($630) | ($679) |
| Действующая налоговая ставка | 23,2% | 1,9% |
На конец первого квартала 2022 года баланс портфеля Boeing Capital Corporation после вычетов составил $1,6 млрд. Доходы от операционной деятельности Boeing Capital Corporation снизились прежде всего из-за создания резерва на покрытие убытков, связанных с конфликтом России и Украины.
